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연준, 트럼프 2기 첫 회의... 관전 포인트는? (원문)
연준이 트럼프의 두 번째 임기 첫 회의를 개최하는 가운데, 금리 인하를 원하는 트럼프의 요구에도 불구하고 이번 회의에서는 금리를 동결할 것으로 예상됨
전문가들은 인플레이션 진행이 정체되어 연준의 금리 동결이 적절하다고 평가하고 있음
또한, 트럼프 행정부의 관세·이민 정책이 물가에 어떤 영향을 줄지 불확실하다는 점도 관망 기조의 근거라고 함
트럼프 대통령은 '금리를 즉시 더 내릴 것'이라고 목소리를 높였지만, 연준의 결정을 직접 바꿀 수 있는 권한은 없음
이번 회의에서 연준 위원들의 점도표나 경제 전망치가 새롭게 제시되지 않으므로, 성명서와 파월 의장 기자회견 내용이 시장의 초점이 될 전망임
연준에게 관세가 중요한 변수인 이유 (원문)
연준은 이번 주 회의에서 기준금리를 동결할 것으로 예상됨
트럼프 대통령이 이번 주 토요일까지 캐나다·멕시코로부터의 수입품에 대한 관세 인상을 고려 중이며, 이로 인해 기업·소비자들의 인플레이션 기대가 올라갈 수 있다는 우려가 제기됨
연준은 트럼프 첫 임기(2019년) 때와 달리, 이미 높은 인플레이션을 겪은 상황이므로 관세 인상에 더 강경하게 대응할 것으로 보임
관세 인상이 일시에 전면 도입되면 일회성 가격 상승으로 그치고 인플레이션이 사라질 수 있으나, 여러 국가와 다양한 상품에 대해 시차를 두고 반복적으로 적용되면 연준이 관세로 인한 가격 상승과 거시경제적 요인을 구분하기 어려울 수 있음
파월의 발언, 미 국채 시장에 다시 부담?!
파월 의장은 지난 9월 이후 FOMC 회의와 주요 연설에서 2년물 미국 국채금리가 평균 4bp씩 상승할 정도로 시장 기대보다 매파적 기조를 보여옴
특히 12월 기자회견에서도 “정책금리가 의미 있게 제약적(meaningfully restrictive)”이라고 네 차례 언급해, 이번 회의에서도 시장이 비둘기(완화) 기대를 갖기 어렵게 만들고 있음
연준의 장기 중립금리 전망이 2023년 말 2.5%(평균 2.73%)에서 2024년 3%(평균 3.11%)로 빠르게 상승하고 있음; 경제가 견조한 상황이 지속될수록 체감 중립금리는 더 상승할 수 있음
하지만 최근 CPI 등 물가 지표가 안정 조짐을 보이는 가운데, 1월 말 발표될 PCE 물가 역시 연준 목표 수준과 부합할 가능성이 큼
파월 의장이 과거 연구(Tealbook 등)를 근거로 트럼프 시대 관세의 인플레이션 효과를 “일시적”이라고 재차 언급할 경우, 시장이 일부 안도할 수도 있음 (2018년 9월 Tealbook 기준으로는 관세의 인플레 효과가 일시적이며 성장에는 부정적이라고 평가함)
그러나 코로나19 이후 인플레이션 환경 변화와 소비자 인플레 기대치 상향은 이전보다 관세발 물가 상승을 더 민감하게 만들 수 있음
결론: 시장은 이번 FOMC 회의와 파월의 기자회견에서 ‘매파적 서프라이즈’ 가능성을 배제하기 어렵지만, 동시에 최근 물가 지표가 연준을 다소 안심시킬 수 있다는 점에서 비둘기적 시각 역시 일부 살아 있다는 해석이 공존함
ASML, 2020년 이후 최대 폭 상승 (원문)
ASML이 4분기에 시장 예상치(35억 3천만 유로)를 크게 웃도는 70억 9천만 유로 규모의 신규 주문을 접수하면서 주가가 크게 상승함
대형 IT기업들의 인공지능(AI) 분야 투자 확대(예: 메타, 오픈AI·소프트뱅크·오라클의 1,000억 달러 합작 등)가 ASML의 칩 제조 장비 수요를 견인하고 있음
ASML 실적발표
수주액: 70.9억 유로 (예상 35.3억 유로)
순매출액: 92.6억 유로 (예상 90.2억 유로)
1분기 전망
순매출액: 75억~80억 유로 (예상 72.5억 유로)
연간 전망
총 마진: 51%~53% 전망 (예상 52.1%)
매출: 300억~350억 유로 ( 예상 321.9억 유로)
포트폴리오 매니저, 엔비디아 주가 반등에 ‘찬물 끼얹어’ (원문)
엔비디아 주가는 월요일에 16.9% 급락(시가총액 5,950억 달러 증발)한 뒤 화요일 일부 회복했으나, 나일스 인베스트먼트 창업자 댄 나일스는 “매출 성장률이 예상보다 더 낮아질 경우 주가가 추가 하락할 수 있다”며 투자자들에게 신중을 당부함
또한, 마이크로소프트와 같은 주요 고객의 AI 투자 감소 가능성도 우려 요인으로 지적함
투자자들, 엔비디아 레버리지 ETF 대거 매수 (원문)
중국 딥시크(DeepSeek) AI 발표 여파로 월요일 엔비디아 시가총액이 사상 최대 폭으로 증발했으나, 단기 투자자들은 주가 반등을 노리고 레버리지 ETF에 대규모 자금을 투입함
GraniteShares 2x Long NVDA Daily ETF (NVDL): 10억 달러 유입
T-Rex 2x Long Nvidia ETF(NVDG): 760만 달러 유입
Direxion Daily NVDA Bull 2x ETF(NVDU): 6,140만 달러 유입
마·소, '딥시크가 OpenAI 데이터 부정 취득 의혹 조사' (원문)
블룸버그 통신에 따르면, (카더라)
마이크로소프트와 OpenAI는 중국 스타트업 딥시크(DeepSeek)가 OpenAI의 API를 통해 대규모 데이터를 무단으로 확보했는지 조사 중이라고 함
트럼프 행정부의 AI 담당 수석 데이비드 삭스는 딥시크가 오픈AI 모델을함함 활용(‘디스틸레이션’)했다는 “상당한 증거”가 있다고 주장함
오픈AI, '미국 정부와 협력하여 기술 보호할 것' (원문)
오픈AI는 중국 기업들이 미국 AI 기술을 탈취하려는 시도를 끊임없이 하고 있다고 주장하며, 자사의 지적 재산을 보호하기 위해 미국 정부와 협력하고 있다고 전함
백악관은 중국 AI 스타트업 딥시크와 관련된 잠재적 국가 안보 우려를 평가 중이라고 함
백악관, 딥시크의 국가 안보 영향 평가 (원문)
로이터 통신에 따르면,
미국 국가안보회의(NSC)가 중국의 AI ‘딥시크’가 국가 안보에 미치는 영향을 조사하고 있다고 함
백악관은 딥시크 부상에 지적 재산권 침해 가능성을 제기하며, 미국 AI 기업들이 기술 보호에 힘써야 한다고 강조함
한편 트럼프 대통령은 딥시크 등장을 미국 AI 산업 발전의 자극제(경종)로 삼아야 한다고 전함
해커들, AI 활용해 사이버 공격 역량 강화 (원문)
미국 당국자들과 새로운 보안 연구에 따르면, (WSJ 보도)
중국·이란·북한·러시아 등 외국 정부와 연계된 해커들이 구글의 AI 챗봇 ‘제미니(Gemini)’를 활용해 사이버 공격 효율을 높이고 있다고 함
이들은 AI를 혁신적 신규 공격수단이라기보다 악성 코드 작성, 취약점 탐색, 맞춤형 피싱 메시지 작성 등에서 연구 보조도구로 활용하며, 생산성을 높이는 데 집중하는 경향을 보이고 있다고 함
특히 딥시크(DeepSeek)’ 등 중국산 AI의 저비용·오픈소스 특성은, 악용 추적 및 차단을 어렵게 만들어 미국 정부와 보안업계에 새로운 우려를 불러일으키고 있음
애플, 스타링크 위성 연결(Direct-to-Cell) 지원 예정 (원문)
애플이 iOS 18.3 업데이트를 통해 아이폰에서 스페이스X의 스타링크 위성 네트워크를 사용할 수 있도록 지원함
이는 기존에 제공되던 글로벌스타(Globalstar) 위성 통신 서비스에 대한 대안으로, 사용자들은 셀룰러 네트워크 연결 없이도 스타링크를 통해 문자 메시지를 주고받을 수 있음
현재 스타링크 서비스는 T-Mobile과의 제휴를 통해 미국에서만 이용 가능하며, 베타 테스트 단계에 있음
구글, 미국을 중국·러시아와 함께 ‘민감 국가’로 재분류 (원문)
CNBC 보도에 따르면,
트럼프 대통령이 멕시코만을 'Gulf of America'로 변경하겠다고 발표하면서 구글은 미국을 '민감 국가'로 재분류했다고 함
민감국가는 국가별로 지명 표기나 기능을 달리 적용할 수 있도록 하는 내부 설정이며, 기존에는 중국, 러시아, 이스라엘, 사우디아라비아, 이라크 등이 포함되어 있음
알리바바, 딥시크를 능가하는 AI 모델 출시? (원문)
알리바바가 Qwen 2.5-Max라는 새로운 AI 모델을 공개하며, GPT-4, DeepSeek-V3, Llama-3.1 등 경쟁 모델들을 "거의 모든 면에서 능가한다"고 주장함
이번 발표가 춘절(중국 설) 첫날 이뤄진 것은, 지난 3주간의 딥시크(DeepSeek) 급부상이 중국·해외 경쟁사들에게 큰 압박을 주고 있음을 시사함
대만, 트럼프 관세 위협에 산업 지원 검토 (원문)
로이터 통신에 따르면,
대만 총리(행정원장)는 트럼프 미국 대통령의 반도체 관세 부과 위협과 관련해 자국 산업 지원 필요성을 1~2일 내에 긴급 검토할 것이라고 전함
트럼프는 월요일 미국 내 생산을 유도하기 위해 수입 반도체·제약품·철강에 관세를 부과할 계획이라고 발표함
노르웨이 국부펀드, 기술주 상승 힘입어 13% 수익 달성 (원문)
노르웨이 국부펀드(NBIM)는 지난해 약 2,220억 달러(13%) 수익을 거뒀으나, 2년 연속 자체 목표 수익률에는 미치지 못했다고 함
주식 투자는 18%의 이익을 냈지만, 부동산 투자 가치 하락으로 벤치마크 지수 수익률보다 45bp 낮았음
니콜라이 탕엔 CEO는 주식 비중이 낮았고 특히 미국 대형 기술주 비중이 낮았던 것이 원인이라고 설명하며, '펀드 역사상 세 번째로 낮은 상대수익률'이라고 평가함
유가, 미국 관세 도입과 원유 재고를 주목하며 하락세 (원문)
유가는 트럼프 대통령이 캐나다·멕시코(및 중국) 수입품에 관세를 부과할 가능성과, 미국 원유 재고 증가 전망을 함께 저울질하며 하락함
미국 API 원유 재고가 지난주 약 286만 배럴 늘어난 것으로 추정했으며, 정부 발표(EIA)에서도 10주 만에 첫 재고 증가가 예상되고 있음
삭소뱅크, '캐나다 관세가 주목받는 가운데 트럼프의 관세 정책이 시장의 주요 변수로 작용하고 있다. 이번 하락은 제한적 범위 안에서 부정적 심리가 강화된 결과이다'
암호화폐 (원문)
파이낸셜 타임즈, "체코 중앙은행 총재, 외환보유고 5% BTC 투자안 이사회 제출 예정"
트럼프 밈코인 TRUMP, 트럼프 굿즈 결제 지원
전날 美 BTC 현물 ETF 1874만 달러 순유입
외신 "英, 재정난 해결 위해 $62억 BTC 매각 가능성 검토"
비트와이즈, DOGE 현물 ETF 증권신고서 제출
개별 기업
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